Guía del principiante a cobertura Aunque suena como manía del vecino que está obsesionado con su jardín topiario llena de arbustos altos en forma de jirafas y los dinosaurios, la cobertura es una práctica cada inversor debe conocer. No hay argumento de que la protección de la cartera es a menudo tan importante como la apreciación de la cartera. Al igual que la obsesión de su vecino, sin embargo, la cobertura se habla más de lo que se explica, haciendo parecer como si sólo pertenece a los reinos financieras más esotéricos. Bueno, incluso si usted es un principiante, usted puede aprender lo que la cobertura es, cómo funciona y qué cobertura técnicas de los inversores y las empresas utilizan para protegerse. ¿Qué es la cobertura? La mejor manera de entender la cobertura es pensar en ella como un seguro. Cuando la gente decide cubrir, ellos están asegurando a sí mismos en contra de un evento negativo. Esto no impide que un evento negativo suceda, pero si sucede y que está adecuadamente cubierto, el impacto del evento se reduce. Así, la cobertura se produce en casi todas partes, y lo vemos todos los días. Por ejemplo, si usted compra seguro de la casa, que están cubriendo a sí mismo contra los incendios, robos u otros desastres imprevistos. Los gestores de cartera, los inversores y las empresas individuales utilizan técnicas de cobertura para reducir su exposición a diversos riesgos. En los mercados financieros, sin embargo, la cobertura se vuelve más complicado que el simple pago de una compañía de seguros una cuota cada año. Cobertura contra el riesgo de la inversión significa estratégicamente el uso de instrumentos en el mercado para compensar el riesgo de movimientos adversos de precios. En otras palabras, los inversores cubren una sola inversión presentando otra. Técnicamente, para protegerse usted invertir en dos valores con correlaciones negativas. Por supuesto, nada en este mundo es gratis, por lo que aún tiene que pagar por este tipo de seguro de una forma u otra. Aunque algunos de nosotros podemos fantasear con un mundo donde los potenciales de ganancias son ilimitadas, pero también libre de riesgos, la cobertura no puede ayudarnos a escapar de la dura realidad de la compensación de riesgo-retorno. Una reducción en el riesgo siempre significará una reducción en los beneficios potenciales. Así, la cobertura, en su mayor parte, es una técnica por la que no va a hacer dinero, sino por los que se puede reducir la pérdida de potencial. Si la inversión que están cubriendo contra la gana dinero, se han reducido por lo general el beneficio que podría haber hecho, y si la inversión pierde dinero, su cobertura, si tiene éxito, va a reducir esa pérdida. Cómo hacer Inversores Hedge? Técnicas de cobertura generalmente implican el uso de instrumentos financieros complejos conocidos como derivados. los dos más comunes son opciones y futuros. No vamos a entrar en el meollo de la cuestión de describir cómo funcionan estos instrumentos, pero por ahora sólo tener en cuenta que con estos instrumentos se pueden desarrollar estrategias de negociación, donde la pérdida de una inversión se compensa con una ganancia de un derivado. Vamos a ver cómo funciona esto con un ejemplo. Digamos que usted es dueño de acciones de cenicienta Tequila Corporation (Ticker: CTC). Aunque usted cree en esta compañía para el largo plazo, que son un poco preocupado por algunas pérdidas a corto plazo en la industria del tequila. Para protegerse de una caída de la CTC se puede comprar una opción de venta (un derivado) de la compañía, que le da el derecho de vender CTC a un precio determinado (precio de ejercicio). Esta estrategia se conoce como una opción de venta casada. Si el precio de la acción cae por debajo del precio de ejercicio, estas pérdidas serán compensadas por las ganancias de la opción de venta. (Para obtener más información, consulte este artículo en puts casadas o este Opciones fundamentos tutorial.) El otro ejemplo clásico de cobertura implica una empresa que depende de un determinado producto. Digamos de Cory Tequila Corporación está preocupado por la volatilidad en el precio del agave, la planta utiliza para hacer tequila. La empresa estaría en serios problemas si el precio del agave fueron por las nubes, lo que severelyeat en los márgenes de beneficio. Para proteger (hedge) frente a la incertidumbre de los precios de agave, CTC puede entrar en un contrato de futuros (o su primo menos regulado, el contrato a plazo), que permite a la compañía para comprar el agave a un precio determinado en una fecha determinada en el futuro . Ahora CTC presupuesto lata sin preocuparse de la mercancía fluctuante. Si se dispara el agave por encima de ese precio especificado en el contrato de futuros, la cobertura se han dado sus frutos, porque CTC ahorrará dinero al pagar el precio más bajo. Sin embargo, si el precio baja, CTC está siendo obligado a pagar el precio en el contrato y en realidad habría sido mejor de no cobertura. Tenga en cuenta que debido a que hay tantos tipos diferentes de opciones y contratos de futuros un inversor puede protegerse contra casi cualquier cosa, si una acción, el precio de los productos básicos, la tasa de interés y moneda - los inversores pueden incluso protección contra el clima. La baja Cada cobertura tiene un costo, por lo que antes de decidirse a utilizar la cobertura, usted debe preguntarse si los beneficios recibidos de los que justifican el gasto. Recuerde, la meta de cobertura no es ganar dinero, sino para protegerse de pérdidas. El costo de la cobertura - si es el costo de una opción o la pérdida de beneficios de estar en el lado equivocado de un contrato de futuros - no se puede evitar. Este es el precio que hay que pagar para evitar la incertidumbre. Hemos estado comparando cobertura contra el seguro, pero debemos enfatizar que el seguro es mucho más preciso que el de cobertura. Con el seguro, usted está completamente compensado por su pérdida (por lo general, menos un deducible). Cobertura de una cartera no es una ciencia exacta y las cosas pueden salir mal. Aunque los gestores de riesgos siempre están apuntando para la cobertura perfecta, es difícil de lograr en la práctica. ¿Qué significa para usted Cobertura La mayoría de los inversores no negociará un contrato de derivados en su vida. De hecho la mayoría de los inversores de compra y retención ignoran fluctuación a corto plazo por completo. Para estos inversores no tiene mucho sentido en la participación en la cobertura, ya que dejan sus inversiones crecen con el mercado en general. Entonces, ¿por aprender acerca de la cobertura? Incluso si usted nunca de cobertura para su propia cartera usted debe entender cómo funciona porque muchas grandes empresas y fondos de inversión tendrán cobertura en alguna forma. Las compañías petroleras, por ejemplo, podrían cubrir el precio del petróleo, mientras que un fondo de inversión internacional podría cubrirse frente a las fluctuaciones de los tipos de cambio. La comprensión de cobertura le ayudará a comprender y analizar estas inversiones. Conclusión El riesgo es un elemento esencial todavía precaria de la inversión. Independientemente de lo que pretende tipo de inversor que uno sea, tener un conocimiento básico de las estrategias de cobertura dará lugar a un mejor conocimiento de cómo los inversores y las empresas trabajan para protegerse. Independientemente de si usted decide empezar a practicar los usos complejos de derivados, aprendiendo acerca de cómo funciona la cobertura ayudarán a avanzar en su comprensión del mercado, que siempre le ayudará a ser un mejor inversionista.
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